¿Qué son los robo advisor?. Como en otros ámbitos de la vida, las inversiones también sacan provecho de las más novedosas tecnologías, con el claro objetivo de ganar eficiencia y disminuir los costes.
En el contexto de estas tendencias, los gestores automáticos, o llamados robo advisors, han permitido variar a bajos costes, lo que contribuyó desde su creación a fines del 2008 en Estados Unidos, a ganar mucho terreno en el mercado de las inversiones.
Glosario del contenido del artículo:
- ¿Qué comisiones aplican los robo advisor?
- Desventajas de contratar un gestor automatizado de inversión
- Las desventajas no opacan a los robo advisors
- Gran banca y gestoras independientes compiten en la oferta de servicios de robo advisors
- Inbestme afianzada como una de las robo advisor con más presencia en el mercado
- ¿A partir de qué importe se puede comenzar a invertir?
- Ventajas de los robo advisor
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Pero, en realidad ¿qué son los robo advisors? Administradores computarizados o robot que se alojan en plataformas informáticas y que usan algoritmos para hacer inversiones (por lo general, en fondos) tomando como fundamento a unas reglas establecidas por un grupo de humanos.
Se recomiendan para los inversionistas que prefieren las inversiones pasivas o indexadas, porque carecen de conocimientos o tiempo.
¿Qué comisiones aplican los robo advisors?
¿Cuánto cuestan estos servicios? “Son más caros que hacer inversiones por ti mismo en fondos indexados, ya que detrás existe “Una comisión de inversionistas estratégicos que deciden cuáles son las normas de los algoritmos que invertirán de forma automática”, explica Luis Alberto Iglesias, portavoz de Value School.
“Es evidente que esas reglas se establecen y no se modifican en el tiempo”, agrega, por lo cual se estima que es una gestión pasiva, aun cuando también es algo activa, si pensamos que dichas reglas las determina una junta y son modificadas en el momento en el que se avizoran cambios muy grandes en los mercados.
La gran ventaja en relación a las gestiones de carteras tradicionales es que te permiten variar las inversiones “en las más famosas administradoras y en todas las zonas planetarias del mundo a costes mínimos, explica arguye Iglesias.
¿Y cuál sería su renta? “Hacer inversiones en carteras de fondos indexados – bien sea por ti mismo o mediante un gestor automático- te va a garantizar en todo momento la rentabilidad de los mercados como un todo haciendo los debidos descuentos que se hacen en las comisiones, responde Iglesias.
Una renta que en la historia se ha movido de media en variaciones que irían del 6% al 8% por año, aunque para alcanzarlo va a depender de la administradora que se encuentre por detrás de este robo advisor.
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Desventajas de contratar un gestor automatizado de inversión
En el otro punto de la balanza, existen inversores que desean romper dichos porcentajes y alcanzar así rendimientos de dobles dígitos, por lo cual toman la decisión de arriesgarse con los fondos de inversiones activas, aun cuando en estas modalidades las comisiones son más altas y el principal objetivo de superar las rentas de los principales índices no se garantiza.
Debemos considerar que en los lapsos en los cuales se derrumban los mercados bursátiles, como paso en el año 2022, las inversiones indexadas no pueden escaparse de padecer dichas correcciones de los mercados.
De la misma forma, Castro resalta otros problemas de los robo advisors. Uno de ellos consiste en su “Pequeña profundización” en el momento de precisar los perfiles de riesgos de los inversionistas, por “el uso de encuestas sencillas, que inclusive se pueden prestar a malinterpretaciones por los inversores en los casos de que no dispongan de un mínimo de conocimientos financieros”.
Una desventaja más, señala, es que siempre ponen el foco en los fondos apartando otra clase de aspectos financieros que generan rentas como serían las acciones de las empresas, los bonos y las obligaciones inmobiliarias.
Las desventajas no opacan a los robo advisor
A pesar de estos problemas, Castro no titubea en afirmar que los robo advisors «Aspiran conformarse en el porvenir como los grandes asesores económicos de la clase media española», aun cuando cree que las figuras de los asesores financieros tradicionales son irremplazables.
«Al igual que ocurre en la rama de la medicina, en el cual la robotización quirúrgica progresa de manera muy acelerada, siempre se mantendrá la relevancia del médico. Así exactamente ocurrirá en el sector de los inversionistas”, aclara.
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Gran banca y gestoras independientes compiten en la oferta de servicios de robo advisors
Sea como sea, las gestiones automatizadas de activos no paran de sumar clientes de forma exponencial desde que surgieron a fines del primer decenio de este milenio llevadas de las manos de las compañías de los Estados Unidos llamadas Welthfront y Betterment.
Un esquema de éxitos que fue imitado después por la mayor administradora de fondos de inversiones del planeta, Vaguard, y Charles Schwab, y al cual se han agregado en los últimos tiempos los grandes bancos, que en el caso específico de España llevan la batuta en el liderato de gestiones discrecionales de las carteras.
Un tipo de servicio que, sin embargo, fue el líder en sus comienzos por compañías emergentes y fintechs como es el caso de Indexa Capital, que lidera en España los mercados de gestores automáticos independientes, con volúmenes de fondos bajo gestión de unos 1.525 millones de euros, así como unas de las pocas de este renglón que pudo terminar con ganancias el año anterior.
Las rentas en promedio de los robo advisors que ofrecen están situadas en una cifra cercana al 4,5% por año. Una vez que se descuentan las comisiones y sin meter las cifras inflacionarias- desde que empezara a funcionar a fines del año 2015.
Con costes totales medios de 0,51%, permiten empezar a realizar inversiones en carteras de fondos partiendo de unos 3.000 euros, en cambio en los casos de carteras de planes de pensiones los montos mínimos se reducen a unos 1.500 euros.
«Las administradoras independientes poseen unos costes más reducidos que las administradoras automáticas de los bancos, aunque las inversiones mínimas de los entes financieros por lo general son más bajas, ya que no requieren hacer aportes al Fondo de Garantías de Inversiones (Fogain), aunque las comisiones se incrementan considerablemente», destaca François Derbaix, cofundador y co CEO de Indexa.
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Inbestme afianzada como una de las robo advisors con más presencia en el mercado
En el caso específico de Inbestme, la startup que tiene como asiento la ciudad de Barcelona se ha afianzado como una de las robo advisors con más presencia en el mercado, sumando hasta la fecha, 11 perfiles de riesgos distintos así como unas carteras de bajos costes.
Esto le permite tener la posibilidad de seleccionar distintos planes: ETFs, fondos de indexación, planes de las pensiones, carteras con temas específicos ISR (Inversiones Socialmente Responsables), de la que se considera líder en España, con porcentajes que superan el 40% de sus ofertas utilizando esta modalidad.
«Cada uno de los perfiles de riesgos poseen rentas diferentes”, señala el asesor delegado de la empresa, Jordi Mercader, aun cuando los promedios de todas las carteras se sitúan alrededor de un 5% luego que la fintech comenzara sus aventuras en el año 2015, con gastos en comisiones y gestiones que se sitúan cerca de un 0,60%, «porcentajes muy inferiores al 2% que pueden llegar a costar los servicios tradicionales de gestiones de carteras».
¿A partir de qué importe se puede comenzar a invertir?
En los casos de Inbestme, el robo advisor te permite que avances en inversiones mediante sus carteras de fondos indexados desde una cifra de 1.000 euros.
Así como Finizens, aunque el comienzo todavía es muy bajo con respecto a otros entes financieros como Openbank y Myinvestor, en los cuales las inversiones mínimas son de 500 y 300 euros, respectivamente.
Lo que posibilita que todas las personas, aunque posean pocos ahorros, comiencen a realizar inversiones, finaliza Mercader.
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Ventajas de los robo advisor
Las ventajas principales de un robo advisor son:
Bajos costes y comisiones demasiado competitivas en mercados regulados y controlados
Mediante la automatización y las llamadas economías de escalas, los robo advisors en promedio son un tercio más baratos que cualquier otro medio de inversiones tradicional.
Sencillez
Solamente vas a necesitar que completes un sencillo test de perfiles de riesgos y enseguida se te va asignar una cartera mucho más adecuada a tu perfil personal.
Proceso automatizado
Por su condición algorítmica, te va a permitir personalizar productos estandarizados para cada uno de los clientes.
Asimismo, este tipo de procesos disminuye muchísimo los riesgos operacionales.
Mejorar la accesibilidad y disponibilidad de información gracias a su distribución online
Puedes ingresar a tus carteras en cualquier momento del día. Generalmente, todas las gestiones puedes realizarlas vía online.
Gestión de carteras delegadas
Poseer tu dinero gestionado en vez de que seas asesorado, equivale a sentarse en un buen restaurante para que te deleites con los platos de las distintas comidas, en vez de tener que adquirir los ingredientes, prepararlos, interpretar las recetas, servirlos y al final limpiar los platos.
Carteras diversificadas y eficientes
En estos casos, utilizando ETFs puedes obtener variaciones muy altas, con la creación de carteras muy eficaces y optimizar el ratio riesgo/rentabilidad para cada tipo de perfiles de riesgos.
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