Estrategia denominada Scalping Gamma

Estrategia denominada Scalping Gamma

Hay estrategias más simples y otras más complejas, y hoy trataremos sobre una estrategia en concreto, la estrategia denominada como Scalping Gamma.

Se trata de una estrategia únicamente para inversores avanzados, ya que se requieren de conocimientos y experiencia previa en los mercados financieros.

Para invertir utilizando este sistema es importante que el trader tenga la capacidad para capitalizar cada una de sus operaciones a plazos más extensos, así que debe ser capaz de obtener rendimientos a medio y largo plazo.

Glosario del contenido del artículo:

Abre una cuenta demo para aplicar esta estrategia

Cabe advertir que la estrategia de Scalping Gamma es difícil, y que al principio cuesta entender cómo funciona, así que es muy importante que tengas mucha experiencia.

Dicho esto, veamos de qué trata esta estrategia de trading y cómo podemos aprovecharla para conseguir que la cartera de inversión nos de los rendimientos que queremos conseguir. Así que para empezar vamos a definir qué es la estrategia de Scalping Gamma y cuál es su objetivo principal. Vamos a verlo.

¿Qué es la estrategia de Scalping Gamma?

Veamos qué es la estrategia de Scalping, a nivel general. Bien, quizás te suene de algo el término Scalping, que es el que hace referencia a este sistema de comercio que consiste básicamente en la especulación.

Se trata de una estrategia destinada -sobre todo- para aquellos traders que se dedican a operar el day trading o trading de intradía, es decir, que realizan sus operaciones de compra y venta de activos y cierran sus posiciones en el día.

Con este sistema de trading lo que se busca es obtener pequeñas ganancias a corto plazo con la compra y venta en lapsos de tiempo muy breves.

Habitualmente se utilizan las operaciones binarias estándar con periodos de vencimiento de hasta una hora para disfrutar de la mejor rentabilidad y con márgenes de pérdida más pequeños en las operaciones.

Se trata básicamente de un sistema para ejecutar operaciones constantes invirtiendo en opciones de compra al precio de demanda y al revés, invirtiendo en opciones de venta al precio de la oferta. El objetivo de este sistema es generar beneficio con la diferencia entre valores, que es lo que se conoce cómo spread.

La estrategia de Scalping tiene muchas ventajas, y es que ofrecen alta efectividad y te proporciona multitud de oportunidades para disfrutar de beneficios diarios. Además, las pérdidas –en caso de haberlas- son muy pequeñas.

Cómo inconveniente, quizás destacaría que las ganancias por operación también son pequeñas y que el beneficio total también es bajo sí lo comparamos con lo que pueden ofrecernos otras estrategias de trading con opciones.

Ahora que ya entiendes más o menos de qué va el sistema de Scalping vamos a continuar explicando cómo puedes hacer para exprimir al máximo las posibilidades de inversión que te ofrece esta estrategia de inversión. No pierdas detalle.

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¿Cómo funciona la estrategia de Scalping Gamma?

Antes de empezar es importante que conozcas los términos que utilizaremos para este sistema, así que ya estás empezando a familiarizarte con ellos. En la estrategia de Scalping utilizaremos los términos Gamma y Delta.

En este sistema el término griego Gamma se utiliza para describir la velocidad de cambio que hay en el “ratio de cobertura” de la opción, el cual denominaremos con el otro término griego Delta. Éste lo utilizaremos para definir la relación de cambio de un precio en el activo subyacente en comparación con el valor de la operación.

Para llevar a cabo esta estrategia con eficacia es muy importante controlar el Delta, pues a medida que una operación avanza hacia su vencimiento, sí lo hace en términos in the money entonces el Delta de la opción será mayor, mientras que sí el precio se mueve hacia la tendencia inversa y está por finalizar out the money el Delta de la opción será más pequeño.

Dada la volatilidad del mercado y que el precio del activo subyacente está en constante fluctuación el Delta de la opción también cambiará, así que es necesario comprender y controlar los cambios del Delta para que la estrategia funcione y te pueda proporcionar los resultados que esperas en tus inversiones con opciones binarias.

Todo puede afectar a tu decisión final sobre el comercio, así que es necesario que aprendas a analizar el comportamiento de los precios y observes el Delta para saber cómo deberías actuar en cada momento para tener inversiones con resultados in the money y buenos rendimientos.

¿Cómo utilizar la estrategia de Scalping Gamma?

Sí vas a utilizar la estrategia de Scalping Gamma debes tener claro que el principal objetivo de este sistema es ofrecer beneficios con los pequeños movimientos en los precios de los activos subyacentes.

Por otro lado, conviene que sepas que a menos que se pueda dar un movimiento grande las operaciones a largo plazo deberían quedar descartadas para el uso de este sistema.

En la práctica, abriremos posiciones cortas o largas y con las pequeñas bajadas (o subidas) en el precio del activo subyacente conseguiremos pequeñas ganancias, y reajustando la posición del Delta conseguiremos eliminar también el riesgo de que el activo subyacente vuelva a su sitio anterior y caiga el valor de la posición con el transcurso del tiempo.

Y es que el objetivo de la estrategia Scalping Gamma es aumentar al máximo las ganancias ajustando el Delta de las opciones lanzando operaciones Gamma cuando se dan importantes corrientes de volatilidad.

En tales circunstancias se recomienda abrir posiciones y moverlas hasta una fecha de vencimiento más futura.

Sí vas a utilizar la estrategia de Scalping Gamma para opciones binarias tu objetivo debe ser básicamente comprar opciones de venta (PUT) sí quiere añadir posiciones y vender opciones de compra (CALL) para reducir la exposición.

Y al contrario, tendrás que estar pendiente de sí los Deltas son largos o cortos y tomar tus decisiones de inversión en base a ello.

Además, una de las ventajas de la estrategia de Scalping es que podrás limitar y prácticamente anular el efecto negativo que causan las fluctuaciones en los precios en el transcurso del tiempo.

En cualquier caso, siempre hay que estar pendientes y tener claro que hay distintos factores que pueden afectar a este tipo de estrategias, cómo es el caso de la volatilidad y también de la liquidez.

Por este motivo dependiendo del activo financiero subyacente con el que negocies, las características y la situación del mercado, la tasa de rentabilidad puede ser diferencia de una opción a otra. Así que para operar todo esto hay que tenerlo en cuenta.

Cómo decíamos al principio se recomienda este tipo de operaciones para ganar a corto plazo, y para los traders que disfrutan de las inversiones intradía. Este tipo de inversiones reduce el riesgo de las operaciones y evita que se produzcan pérdidas importantes, pues como ya sabemos toda la sesión de trading empieza y finaliza en el mismo día.

También es importante que sepas que esta estrategia te permitirá diversificar tu cartera de inversión, y que no deberías utilizarla de forma aislada sino como parte de un plan de inversión más completo con la combinación de otros sistemas y herramientas de comercio.

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Objetivo de la estrategia scalping gamma

La estrategia scalping gamma tiende a producir un movimiento grande dentro de un subyacente, ya que su aplicación en una cuenta pequeña no es fácil para los traders.

Teniendo en cuenta que su principal objetivo es el de poder efectuar determinados beneficios, sobre todo, aquellos movimientos pequeños que se producen en el precio.

Generalmente, el tiempo que se permanece dentro de cualquier posición casi siempre varia, pero su objetivo es que su duración no sea muy larga.

En la mayoría de los casos, se pudiera llegar abrir una posición, ya sea corta o larga, que tengan pequeñas bajadas o subidas dentro del subyacente y, obviamente, la llamada consecuente subida que se produce en las altas negativas o positivas, por encontrarse positivo en gamma.

De esta forma, se pueden ir realizando menores beneficios reajustando la posición a delta neutral. Cuando se producen estos beneficios menores, se elimina el riesgo ante la posibilidad de que el subyacente pueda regresar a su zona anterior y se produzca una caída en cuanto al valor de la posición debido al paso del tiempo.

Además, lo que se pretende es obtener suficientes ganancias para poder contrarrestar el efecto diario por Theta en cuanto a las opciones que se tienen compradas hasta que llegue a producirse un buen movimiento referido al precio del subyacente.

Forma de diversificar un portafolio según scalping gamma

Este tipo de portafolio de diversas posiciones se apoya en estrategias negativas en gamma, entre ellas calendars y call cubiertas.

Es importante dar a conocer que scalping gamma no constituye una estrategia que permita implementar de manera aislada, ya que sirve para dar completación a otras posiciones.

Solamente pudiéramos iniciar una exclusiva posición de scalping gamma tomando en cuenta los siguientes criterios:

  • En el caso de que llegáramos a pensar que las opciones de un determinado subyacente son de bajo coste y que estas van a subir en precio, produciéndose de esta manera un incremento de volatilidad implícita, lo cual significa que podemos detectar una opción especifica con un precio menor si las comparamos con otras opciones del mismo subyacente.
  • Si llegáramos a construir una posición positiva, tanto en gamma como en delta neutral, realizando lo siguiente:
  • Adquirir mayores opciones de las que logramos vender (back-spread)
  • Adquirir calls y puts (cono, cuna)
  • Ser adquirente de calls y a su vez vender stock
  • Ser adquirentes de puts y al mismo tiempo de stock

Realmente, lo que el trader persigue es ganar en el momento que el mercado rectifica el precio infra-valorado de las opciones. Pero esta es una situación que no ocurre con frecuencia y si llega a ocurrir a posteriori puede tardar mayor tiempo en aparecer.

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Posición del trader

Cuando el trader tiene la aspiración de que ocurra lo que estima que debería pasar, su posición si es positiva en gamma, comenzará a perder valor al pasar el tiempo (negativo en theta).

Además, el trader también intenta pagar esta theta mediante los pequeños beneficios que obtiene del scalping gamma, asimismo, va recolocando la posición en delta neutral con la finalidad de esperar un gran movimiento o en su defecto la revalorización de las acciones.

La manera que usa para reajustar la posición a delta neutral, es comprando y vendiendo delta (en un gran número de casos las acciones del subyacente). Lo importante de este procedimiento es saber cuándo se debe comprar y cuándo se debe vender.

Se vende delta cuando sube el subyacente, ya que estas deltas positivas tienden a crecer y se vende delta cuando baja el subyacente, porque las deltas negativas crecen. Es decir, cuando se adquiere abajo y se vende arriba se efectúan los pequeños beneficios con la idea de pagar la theta diaria.

Sin embargo, para lograr con éxito esta táctica se requiere movimiento y volatilidad. Suponiendo que el trader tenga razón y la volatilidad que está implícita se encuentra infra-valorada, lo cual significa que en la realidad existe mucha más volatilidad estadística en el subyacente que la volatilidad que está implícita cotizada en el costo de las opciones y, por esta razón, obtendrá más dinero mediante el scalping gamma, de lo que pierde a través de la theta cuando transcurre el tiempo.

Pero lo más relevante de este proceso, es llegar a conocer en qué momento comprar y en qué momento vender.

En algunas oportunidades podemos llegar a tener la orden de compra o de venta aun tick, de donde llega el precio para a posteriori poder subir o bajar sin que haya ningún beneficio.

Es mucho más viable realizar scalping gamma a través de posiciones grandes, donde existe mucha gamma y las deltas logren crecer con rapidez. Esto nos facilita poder comprar y vender deltas frecuentemente.

Lo relevante de todo el procedimiento es saber detectar cuándo comprar y cuándo vender, ya que, si lo realizamos con exagerada frecuencia, esto quizás nos pueda perjudicar en cuanto a las comisiones y los movimientos.

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