Los bonos y acciones son dos de los instrumentos financieros más comunes, pero difieren significativamente en su naturaleza y cómo los inversores obtienen ganancias.
Un bono es esencialmente un préstamo que un inversor otorga a una empresa o gobierno a cambio de pagos de intereses regulares y la devolución del capital al vencimiento. Representan una forma de deuda y ofrecen una mayor seguridad en comparación con las acciones.
Glosario del contenido del artículo:
- ¿Qué son las acciones?
- ¿Qué son los bonos?
- Principales diferencias entre los bonos y las acciones
- Deuda vs. Propiedad
- Riesgo
- ¿Mejor Invertir en bonos o en acciones?
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Por otro lado, una acción representa una participación de propiedad en una empresa y otorga al titular derechos sobre las decisiones de la compañía y una parte proporcional de las ganancias.
Las acciones son más volátiles y pueden ofrecer un mayor potencial de retorno, pero también implican un mayor riesgo. Los inversores a menudo equilibran sus carteras con una combinación de bonos y acciones para diversificar sus riesgos y metas de inversión.
¿Qué son las acciones?
La adquisición de acciones se asemeja a la adquisición de una fracción o participación en una empresa. En calidad de accionista, se adquiere una porción de propiedad en la entidad.
Este papel como copropietario implica una serie de responsabilidades y derechos que te otorgan influencia en las decisiones y un interés directo en el éxito de la empresa.
El desempeño y la rentabilidad de una inversión están intrínsecamente ligados al éxito de la empresa. Si la compañía prospera y obtiene beneficios, las acciones probablemente aumentarán de valor y podrías recibir dividendos.
Sin embargo, es importante reconocer que este camino no está exento de riesgos.
Las fluctuaciones en el mercado y los cambios en la economía pueden afectar el valor de tus acciones, tanto al alza como a la baja.
Es crucial, por tanto, mantenerse informado y tomar decisiones de inversión fundamentadas en un análisis sólido y una comprensión profunda de la empresa en la que se está invirtiendo.
Diversificar la cartera también puede ayudar a mitigar los riesgos inherentes al mercado de valores.
¿Qué son los bonos?
Los bonos, conocidos como instrumentos de «renta fija«, representan una parte fundamental del mercado financiero.
Al invertir en bonos, se establece una dinámica en la que el inversor proporciona fondos a una entidad, ya sea una corporación o un gobierno, a cambio de pagos regulares de intereses y la promesa de devolución del capital en una fecha predefinida en el futuro.
Esta estructura ofrece una predictibilidad que a menudo atrae a inversores que buscan estabilidad y seguridad en sus carteras.
La tasa de interés acordada en el momento de la compra permanece constante a lo largo del periodo de tenencia, independientemente de las fluctuaciones en los mercados.
Esto contrasta notablemente con las acciones, donde el rendimiento está sujeto a la volatilidad del mercado y a la evolución del desempeño empresarial.
A pesar de esta estabilidad relativa, es importante reconocer que los bonos no están completamente exentos de riesgos. Factores como los cambios en las tasas de interés y la salud financiera del emisor pueden influir en el valor y el rendimiento de los bonos.
Es por ello que los inversores diligentes realizan un análisis exhaustivo antes de comprometerse con un bono específico y consideran su lugar dentro de una cartera diversificada.
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Principales diferencias entre los bonos y las acciones
Aunque el objetivo subyacente de ambas formas de inversión puede parecer similar, es decir, buscar rendimiento financiero, las acciones y los bonos logran este objetivo mediante mecanismos radicalmente distintos.
Mientras los bonos proveen ingresos predecibles en forma de pagos de interés, conocidos como cupones, que se establecen al inicio del periodo del bono y se abonan regularmente hasta su vencimiento, las acciones principalmente generan ganancias de capital.
En el contexto de los bonos, la retribución al inversor se produce mediante el pago de intereses, conocidos como cupones. Estos se determinan al inicio del plazo del bono y se entregan de manera periódica hasta que el bono llega a su vencimiento.
La frecuencia de estos pagos dependerá del tipo de bono en cuestión. Una vez que el bono llega a su vencimiento, se reembolsa al inversor el monto total por el cual fue inicialmente adquirido.
En contraposición, muchas acciones también distribuyen pagos periódicos a los accionistas en forma de dividendos. A diferencia de los cupones, la magnitud de estos pagos puede fluctuar de un periodo a otro e incluso podría no efectuarse.
Como regla general, las empresas recientes y en pleno crecimiento tienden a no distribuir dividendos (o lo hacen en menor cuantía), mientras que las empresas más consolidadas y de mayor tamaño lo hacen, siempre y cuando generen beneficios.
En el caso de las acciones, un inversor logra beneficios al venderlas a un precio superior al costo inicial de adquisición o al percibir dividendos.
Esto implica que, a diferencia de los bonos, que ofrecen un rendimiento fijo, los inversores en el mercado de valores no tienen una visión precisa de cuánto retorno obtendrán de su inversión, si es que lo obtienen.
Deuda vs. Propiedad
Al adquirir un bono, el inversionista está proporcionando fondos a una corporación o entidad gubernamental, los cuales deben ser reembolsados junto con un interés predeterminado.
Un bono se puede concebir como un «instrumento de deuda» entre el inversor y el emisor del bono.
Los poseedores de bonos no poseen influencia sobre la entidad prestataria ni participación en sus operaciones: actúan como prestamistas a quienes se les debe reembolsar el capital. Este aspecto es fundamental en la distinción entre acciones y bonos.
Al invertir en acciones de una empresa, se adquiere una participación en la misma; el accionista es un copropietario.
Esto implica que, además de compartir el éxito o el fracaso futuro de la empresa, también se tiene el derecho a voto, lo que permite influir en la toma de decisiones corporativas.
Riesgo
Como se dijo previamente, diferenciación inicial entre acciones y bonos, destaca que los bonos ofrecen una tasa de rendimiento constante, en contraste con las acciones, cuyo potencial de rendimiento no conoce límites.
Sin embargo, resulta imperativo que aquellos individuos que consideren la opción de los bonos en lugar de las acciones para sus inversiones comprendan que los perfiles de riesgo asociados a ambas alternativas difieren significativamente.
La mayor capacidad de rendimiento de las acciones conlleva invariablemente un nivel de riesgo superior.
Profundicemos en este análisis:
Riesgo en las acciones
El riesgo vinculado a la inversión en acciones se materializa cuando, después de la adquisición, el valor de dichas acciones disminuye.
Esta eventualidad puede derivar principalmente de un desempeño deficiente de la empresa, aunque también puede atribuirse a diversos factores adicionales.
Un caso clásico: Una empresa puede ver su reputación manchada debido a un escándalo, operar en un sector que ha perdido su atractivo, o enfrentar desafíos regulatorios que limitan su actividad.
Riesgo en los bonos
Aunque los bonos a menudo son percibidos como la opción de inversión más «segura» entre las dos, es imperativo recordar que no están inmunes al riesgo: los bonos conllevan el riesgo de incumplimiento, es decir, la posibilidad de que el emisor del bono no cumpla con los pagos de intereses o la devolución del capital acordado.
El nivel de riesgo asociado a un bono depende fundamentalmente del emisor en cuestión. Por un lado, existen bonos de grado de inversión elevado; estos son emitidos por entidades con una calificación crediticia sólida y, por ende, se consideran de bajo riesgo.
No obstante, estos bonos también ofrecen tasas de interés relativamente bajas.
Por otro lado, están los bonos de alto rendimiento, conocidos comúnmente como «bonos basura»; estos bonos ofrecen rendimientos superiores, pero son emitidos por entidades con una calificación crediticia inferior, lo que conlleva un mayor nivel de riesgo.
En el cálculo del equilibrio entre riesgo y recompensa entre bonos y acciones, también es crucial considerar que, en caso de liquidación de una empresa, los tenedores de bonos tienen prioridad sobre los accionistas en la distribución de los fondos restantes.
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¿Mejor Invertir en bonos o en acciones?
Cada uno de estos instrumentos financieros presenta características únicas que los hacen valiosos en distintos contextos y para diferentes perfiles de inversores.
Los bonos, por un lado, representan una forma de deuda emitida por gobiernos o empresas. Al invertir en bonos, el inversor efectivamente presta su capital a la entidad emisora a cambio de pagos de interés periódicos y la devolución del principal en una fecha futura.
Esta estructura proporciona una fuente confiable de ingresos, lo que los hace particularmente atractivos para aquellos que buscan estabilidad y previsibilidad en sus inversiones.
Sin embargo, no están exentos de riesgos, especialmente el riesgo de incumplimiento, en el que la entidad emisora no puede cumplir con sus obligaciones.
Por otro lado, las acciones representan una participación en la propiedad de una empresa. Los accionistas tienen derechos sobre las ganancias y decisiones de la compañía, y su retorno de inversión proviene de la apreciación del valor de las acciones y los dividendos, si la empresa los distribuye.
Aunque las acciones ofrecen un mayor potencial de crecimiento y rendimiento a largo plazo, también están asociadas con una mayor volatilidad y riesgo de mercado. Por tanto, son preferidas por inversores que tienen un horizonte temporal más amplio y buscan el crecimiento de su capital.
En la realidad operacional de las inversiones, una gran cantidad de inversores deciden emplear una estrategia de diversificación.
Esto implica que dentro de sus carteras financieras combinan una variedad de instrumentos financieros, incluyendo tanto acciones como bonos, con el objetivo de balancear los riesgos y potenciar las oportunidades de ganancia a través de una más amplia gama de activos.
Esta combinación equilibrada permite aprovechar los beneficios de ambas clases de activos: la estabilidad y los flujos de ingresos consistentes de los bonos, junto con el potencial de crecimiento y apreciación del capital ofrecido por las acciones.
Esta diversificación no solo contribuye a mitigar el riesgo, sino que también puede mejorar el rendimiento global de la cartera.
