Donde invertir en segundo semestre de 2025. En un abrir y cerrar de ojos llegamos a la segunda mitad del año, muchas cosas han pasado desde que iniciamos el año desde el punto de vista económico, social y político (no hay que olvidar que estos dos últimos puntos influyen en el primero).
Cuando el calendario avanza hacia la recta final del verano, las miradas del mundo financiero se concentran en el cierre de un semestre que ha estado marcado por altibajos, pero también ha ofrecido más luces que sombras para los inversores.
Glosario del contenido del artículo:
- Análisis económico global durante el primer semestre de 2025
- Los principales activos clásicos donde puedes invertir tu dinero
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La mayoría de los activos han mantenido un pulso positivo, incluso en medio de un entorno salpicado por tensiones comerciales, incertidumbre política y señales mixtas desde las principales economías.
En el último mes, bancos y gestoras de fondos han comenzado a ajustar sus estrategias, evaluando qué posiciones mantener y cuáles reforzar para afrontar lo que queda de año.
El escenario no es para nada sencillo; mientras algunos indicadores apuntan a una desaceleración moderada, otros mantienen viva la esperanza de un crecimiento sostenido, con evidente prudencia.
El verdadero dolor de cabeza ha sido la nueva ronda de medidas arancelarias impulsada por Washington que encendieron de nuevo alarmas en mercados emergentes y socios estratégicos, que ahora esperan definiciones claras antes de mover ficha.
Al mismo tiempo, la persistente inestabilidad en Europa del Este y la creciente tensión en Oriente Próximo añaden un matiz geopolítico que podría alterar las previsiones más optimistas.
Todo esto impacta de forma directa a las inversiones, entonces ¿Qué puedes hacer? Irte por los caminos sencillos e invertir en los activos clásicos.
Análisis económico global durante el primer semestre de 2025
Si hacemos un análisis comparativo entre 2024 y 2025, evidentemente este año ha empezado un poco flojo, el pulso de la economía global empezó latiendo con menos fuerza.
El crecimiento, base sobre la que se construyen todas las previsiones de inversión, muestra claros signos de enfriamiento.
Revisando datos recuentes del FMI, este organismo ajustó a la baja las expectativas para las principales economías.
En Estados Unidos, la proyección del PIB pasó del 2,2% al 1,8%, mientras que en Europa el recorte fue aún más pronunciado del 1,2% estimado en octubre al 0,8% actual, como se puede observar, los números no tienen la mejor pinta que se diga.
El tema inflacionario, pese a las tensiones derivadas del proteccionismo y del encarecimiento del petróleo, se mantiene relativamente estable.
Esta contención de los precios abre un pequeño margen de maniobra para que los bancos centrales actúen con mayor calma, además, el mercado descuenta 2 recortes de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal hacia finales de verano, mientras que el Banco Central Europeo, tras reducir tipos en 200 puntos básicos, parece estar cerca de poner fin a las bajadas
No podemos negarlo, estamos ante un tablero algo complejo, marcado por incógnitas económicas y geopolíticas, la recomendación que más se repite entre analistas es diversificar, especialmente reduciendo exposición a Estados Unidos.
Pareciera que está creciendo la sensación de que el Viejo Continente recibe más optimismo del que merece, mientras los inversores buscan refugio en el euro, el yen, el oro y, cada vez más, en las criptomonedas.
Y es que las cripto no dejan de sorprender, por ejemplo, el BTC, con su reciente salto por encima de los 90.000 dólares, es un reflejo perfecto de esa búsqueda de seguridad en un mundo que sigue sin ofrecer certezas.
Los principales activos clásicos donde puedes invertir tu dinero
La incertidumbre es algo que siempre está presente en el mundo de las inversiones; no obstante, no podemos negar que este 2025 ha sido bastante complejo a nivel económico, de hecho, no se veía algo similar desde la crisis por la pandemia por COVID-19.
Pero siempre hay una luz en el horizonte, así que no te preocupes, siempre podemos contar con los activos clásicos, aquellos que, como dicen los expertos: así caiga un meteorito siempre se mantienen.
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Estos son:
1. Renta fija
La deuda pública de Estados Unidos ya no goza del sello de máxima solvencia que durante décadas fue incuestionable. Las principales agencias de calificación han rebajado su nota, por ello, se han encendido las alertas en los mercados de renta fija.
El déficit creciente del país se ha convertido en un factor clave para la evolución de sus bonos, que en los últimos meses han vivido episodios de tensión, con la rentabilidad del título a 30 años escalando hasta el 5,15%.
Con este panorama tan complejo, muchos gestores coinciden en que la diversificación hacia otros mercados no es solo recomendable, sino necesaria.
Ahora bien, hay que entender que la moderación de la inflación será determinante para el comportamiento de la deuda corporativa.
El apetito por emisiones solventes se mantiene elevado, especialmente en el segmento investment grade y en bonos de alta rentabilidad que han vuelto con fuerza al mercado europeo tras años de ausencia, logrando niveles de sobresuscripción de entre 5 y 10 veces.
Varios analistas coinciden en que los bonos ligados a la inflación serán los activos con mayor potencial en los próximos meses, respaldados por el tono complaciente de los bancos centrales.
Debemos recordar que el déficit estadounidense ha alcanzado niveles comparables a tiempos de la post guerra, lo que resta atractivo a sus bonos del Tesoro y abre la puerta a alternativas como los bunds alemanes o la deuda emergente de Brasil y México.
¿Merece la pena invertir en renta fija?
¡Por supuesto! Las miradas se dirigen especialmente hacia el crédito corporativo de alta calidad, capaz de ofrecer rendimientos estables en un entorno de menor presión sobre los tipos.
También ganan protagonismo los bonos ligados a la inflación, que no solo protegen el poder adquisitivo del inversor, sino que han demostrado resiliencia en los últimos meses.
Hay que aprovechar el cambio de tono de los bancos centrales, que empiezan a relajar su política monetaria tras 2 años de subidas agresivas, abre un escenario más favorable para este tipo de activos.
La moderación de la inflación en varias economías, aunque todavía frágil, está dando un respiro y permite pensar en un comportamiento positivo de determinados segmentos del mercado de bonos.
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2. Divisas
El mercado de las divisas siempre ha sido un refugio seguro para todos, de hecho, en los países con malas economías, siempre es recomendable tener los ahorros en alguna moneda internacional con respaldo.
Hablando de monedas internacionales con respaldo, tenemos al dólar. El dólar se ha convertido en uno de los protagonistas inesperados de la primera mitad del año.
Tras arrancar enero en 1,036 por euro, la divisa estadounidense ha cedido terreno hasta situarse en torno a 1,17, un movimiento que está reconfigurando estrategias en los mercados de divisas.
Cada vez más analistas coinciden en que el estatus de refugio de Estados Unidos empieza a mostrar grietas, y que ese cambio abre oportunidades para otras monedas.
La creciente repatriación de capitales y la cobertura del riesgo cambiario están favoreciendo al euro y al yen japonés, 2 divisas con un perfil más defensivo.
Europa, apunta acumulando un nivel de ahorro considerable y manteniendo una sobreexposición a activos estadounidenses, casi la mitad de las carteras en dólares que en muchos casos no está cubierta frente a movimientos de divisa.
Una simple reasignación de parte de esos activos hacia el Viejo Continente podría empujar el cruce euro/dólar hacia la zona de 1,20.
Parece ser que llegó la oportunidad para otras monedas emergentes, tales como: el real brasileño o incluso el peso chileno.
El euro podría aprovechar un ciclo de dólar más débil, aunque no prevén una pérdida drástica de su papel como moneda de reserva ni un desplome abrupto, sí esperan que la fuerte entrada de capitales en dólares registrada en los últimos años derive en una mayor diversificación de carteras.
Sus previsiones sitúan el euro/dólar en torno a 1,18 al inicio del próximo semestre (enero de 2026).
¿Qué divisas podrías adquirir?
Si te gusta lo seguro, evidentemente el dólar sigue teniendo una fuerza de empuje importante en la economía global. Si vives en la zona euro, pues la moneda y el cambio siempre te van a favorecer.
Si deseas arriesgarte por los mercados más alternativo, entonces tienes al yen japonés que también gana protagonismo, no solo como activo defensivo, sino como una divisa que podría beneficiarse de movimientos de refugio en un contexto de tensiones geopolíticas.
En el lado emergente, monedas como el real brasileño y el peso chileno ofrecen rendimientos atractivos, especialmente para perfiles dispuestos a tolerar algo más de volatilidad a cambio de mejores retornos, mercados que cuentan con fundamentos sólidos y flujos de inversión que los respaldan, aunque la prudencia sigue siendo clave.
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3. Bolsa
Después de terminar un primer trimestre que dejó buenas sensaciones en los mercados, ahora los ojos están puestos en los resultados empresariales del segundo trimestre para medir el verdadero impacto de los aranceles y las fluctuaciones de las monedas en los beneficios de las compañías.
Se espera un crecimiento modesto del beneficio por acción, con un 1% en Europa y un 5% en Estados Unidos.
Será fundamental que estas cifras confirmen las expectativas para que los inversores vuelvan a fijarse en los fundamentos reales, más allá de los sobresaltos comerciales y arancelarios que tanto han marcado el último año gracias a la administración Trump.
Lo mejor por el momento es empezar a tomar distancia del mercado estadounidense, es decir, dejar de lado a grandes corporaciones como: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia y Tesla, y mirar hacia mercados internacionales y sectores más defensivos.
Reino Unido cada vez gana más protagonismo por el atractivo de sus dividendos, y las economías emergentes vuelven a captar atención. En cuanto a sectores, la apuesta se centra en servicios públicos, consumo básico, salud y energía, áreas que suelen ofrecer mayor estabilidad en tiempos inciertos.
Otro mercado que se está empezando a ver con ojos diferentes es el tecnológico chino, apoyado por valoraciones más razonables y políticas que impulsan la innovación en áreas como la inteligencia artificial y los vehículos eléctricos.
La diversificación del mercado es clave, por ello, es aconsejable inclinar la mirada por mercados emergentes como China, India y América Latina, donde las valoraciones son atractivas.
Desde su punto de vista, la bajada de tipos por parte del BCE y las políticas fiscales expansivas en Alemania podrían revitalizar la región, mientras que en Reino Unido una mejora en la inflación facilita posibles recortes por parte del Banco de Inglaterra.
¿La bolsa es buena opción en tiempo de inestabilidad?
Aunque muchos suelen satanizar la bolsa en tiempos de inestabilidad, no necesariamente deja de ser una opción válida para quienes buscan hacer crecer su dinero a largo plazo.
Lo que marca la diferencia en estos momentos es la selección cuidadosa de sectores y regiones, y una gestión activa que se adapte a las circunstancias cambiantes.
Esto es lo que debes tener claro: no se trata de lanzarse a comprar indiscriminadamente, sino de apostar por empresas sólidas, con modelos de negocio resistentes y, en la medida de lo posible, con capacidad para adaptarse a cambios económicos y geopolíticos.
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4. El oro
El oro es definitivamente el refugio más seguro que vamos a encontrar en cualquier momento.
La onza de oro ha vivido un año impresionante, superando los 3.350 dólares y alcanzando un pico cercano a los 3.500 en abril, cifras que no se veían desde hace tiempo.
Este aumento se aceleró justo después de la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos, un momento que marcó el inicio de un período cargado de incertidumbres globales.
Se sabe que este elemento juega un papel clave para mitigar la volatilidad política y la debilidad del dólar, además de ofrecer una diversificación frente a acciones y bonos tradicionales.
También apuntan a un componente estructural importante, la compra constante por parte de bancos centrales e inversores, que podría mantener los precios firmes, incluso si EE. UU. logra evitar una recesión.
El oro sigue consolidándose como un refugio seguro en un mundo donde la inflación y la incertidumbre geopolítica no dan tregua.
Más allá de ser un simple activo, el metal amarillo se está posicionando como una de las mejores coberturas frente a los riesgos que genera el aumento constante de la deuda pública a nivel global.
